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随着我国经济的迅速发展，我国的机械制造业发展速度非常快，但是也存在着一些难以解决的问题。面对着产能过剩，机械行业整体的业绩状态低迷，对于传统设备的需求也越来越低，加上高端制造名词的积压，无疑是给机械行业带了前所未有的压力。《中国制造2025》意在促进我国制造业向高端化、智能化转型升级，解决目前低端过剩，中高端短缺的矛盾，制造业转型升级过程中，高端装备有望中长期享受政策红利。

长期看好智能制造板块。人口红利消失，我国大量以劳动密集型为主的中低端制造业升级需求迫切，同时国家出台《中国制造2025》、《装备制造业十三五规划》等一系列国家战略，将智能制造作为主攻方向，促进供给侧改革。经济性内生驱劢+政策大力推劢，智能制造是我国制造业未杢10年癿収展斱向，长期収展趋势明确。我们看好在智能制造中的起支撑作用的工业机器人、服务机器人、3D打印、3C自动化等高端装备板块。推荐机器人、埃斯顿、双环传动、巨星科技、康力电梯、智云股份、南风股份。

看好核电板块中具有垄断优势的辅助设备类公司。核电建设强势重启，迎来“黄金五年”，未来每年将带来600亿元设备投资。年内预计启动8台机组建设，超过11-14年新开工机组数总和，核电辅助设备类订单将在启动后一年左右集中释放。核电出海，“华龙一号”有望落户英国，打开海外市场成长空间。我们认为16年核电设备公司业绩高增长逻辑将逐步得到论证。推荐江苏神通、台海核电。

风险提示：转型升级是机械行业立足的唯一机会，但也需要谨慎。机械行业只有看好方向，了解自己的需求，注重发展工业机器人、服务型机器人等行业的发展，涨势才会有所好转。制造业转型升级进度缓慢，宏观经济低迷导致机械设备需求持续低迷，“十三五”核电装机量下调。